襄阳守将吕文焕苦战不退，城内死伤殆尽，粮草皆无，而南宋小朝廷中的奸臣贾似道弄权，不予援救，不得已，吕文焕只好出城投降，襄阳被围五年方下，是蒙古军自征战以来费力最大的一座城池。
元军节节推进，至元至元十二年（公元1275年），贾似道无法，只得亲带十多万精兵到芜湖督阵，他根本不思抗元，而是巴结元丞相伯颜，乞求议和。伯颜认为贾似道上次撕毁和议，拒不进贡，还扣押使者，便不再应允，而是率军猛冲贾似道。贾似道临阵脱逃，乘小舟奔回临安，结果军队大乱，粮草尽为元军所夺，军士也所归无几。由于这次大败，贾似道引起了公愤，被朝廷贬黜，在赴任所的途中，被押解官摔死在厕所里。此后，元军三路人马不断南下，南宋完全失去抵抗能力，不断派使求和，先表示可向元人称侄纳币，称侄不许，又求称子孙，再不许，求称臣。后来见元人旨在灭宋，宋恭帝只有出降。元至元十三年（公元1276年）五月，元人把宋恭帝押至大都，忽必烈废其帝号，降为瀛国公。